知名公司发布中国财富管理市场报告：机遇无限 挑战犹存

2010-12-10 8:31:00  中国新闻周刊

本刊记者/王维博 文/舒琳 彭玺睿
　　12月2日，国际知名的波士顿咨询公司发布的《中国财富管理市场：机遇无限 挑战犹存》报告称，2009年，中国百万美元资产家庭的数量达到670000户，位列全球第三，仅次于美国和日本。同时，中国财富市场从2008年底到2009年底增长了约28%，达到5.4万亿美元。
　　原本针对银行等财富管理者的报告，泄露了中国的财富秘密。社会财富迅速流向富人的同时，中国的贫富差距也在日益扩大，迫在眉睫的收入分配改革正在艰难中谋求破局。
　　财富来自何处？
　　作为一份财富管理报告，波士顿咨询公司很尽职地提醒：管理机构应该关注“财富来自何处以及如何被创造”。
　　报告起草人之一、波士顿咨询公司大中华区的董事经理蔡辉在接受《中国新闻周刊》采访时介绍，虽然企业家仍占绝大多数，但 “高净值人士” (指管理资产额超过100万美元的个人)数量正在日益增加，包括企业高管、专业投资者和独立型富人(指财富源于家庭成员资产继承或赠予的高净值人士，即富二代) 。此外，企业家群体正从房地产、制造业和大宗商品等领域向制药和高科技等行业扩展。
　　在蔡辉看来，作为最早从金融危机中恢复的经济体之一，有三大基本驱动因素帮助中国保持其财富创造的快速步伐：强劲的经济增长，私营企业的崛起和资本市场的发展。
　　“中国的经济总量在今年第二季度超越日本，成为全球第二大经济体，加上government一系列刺激经济投资和刺激消费的计划，让更多的富人在强劲的经济增长中登上舞台。”
　　报告显示，中国中产阶级群体(包括拥有10万美元到100万美元管理资产额)的个人财富在过去五年内以年均超过12%的增长率增长。迅速崛起的中产阶级为银行提供了巨大的机遇，从2007年起，中国的私人银行服务开始雨后春笋般出现。
　　波士顿的研究还发现，中国的财富地域正在扩张，“2009年百万美元资产家庭所拥有的财富一半以上集中在六大地区：广东、上海、浙江、北京、江苏和山东”。而在中国十二五规划中，中西部地区将吸引更多的投资，这将为财富从沿海地区扩展到内陆地区打下坚实的基础。
　　“中国government正致力于将经济增长范围扩大到这些沿海地区以外的区域，以创建一个更加平衡的经济发展模式。”蔡辉说。
　　财富快速集中
　　报告同时指出，虽然中国的富人家庭已居世界第三，但只占所有中国家庭户数的0.2%左右。蔡辉向《中国新闻周刊》介绍，这一比例远远低于其他国家和地区，比如美国是4.1%、瑞士是8.4%，而香港则达到了8.8%。
　　尽管中国富人家庭占总家庭的比例很低，其占有财富比却很高。同样是波士顿公司，在其2007年5月发布的《2006全球财富报告》中曾提醒，0.4%的中国家庭占有70%的国民财富；而在日本、澳大利亚等成熟市场，一般是5%的家庭控制国家50%～60%的财富。
　　2008年8月，美林集团与欧洲最大的咨询公司凯捷咨询在北京联合发布的《2008亚太财富报告》指出，截至2007年底，中国共有41.5万位个人资产超过100万美元的富人。从财富平均拥有量来看，中国百万富翁人均掌握资产达510万美元，高于340万美元的亚太地区平均值。
　　专家指出，中国财富向富人的集中度正在以年均12.3%的速度增长，是全球平均增速的2倍。“中国已成为全球财富最集中的国家之一”。
　　但是，财富快速集中的背后是日益加大的贫富差距。据中国社科院发布的《2008年社会蓝皮书》显示，近年来劳动报酬收入所占国民收入比重逐年下降，基尼系数从1982年的0.249逐渐飙升至2008年的0.47。这就标志着中国的社会贫富差距已超越了国际公认的基尼系数为0.4的警戒线。
　　与贫富差距相对应，城乡居民人均收入的绝对差距也在逐年扩大。人力资源和社会保障部劳动工资研究所所长、中国劳动学会薪酬专业委员会会长苏海南在接受《中国新闻周刊》采访时介绍，目前中国的收入差距正呈现全范围多层次的扩大趋势。当前中国城乡居民收入比达到3.3倍，行业之间职工工资差距也很明显。
　　而据人力资源和社会保障部统计，目前电力、电信、金融、保险、烟草等行业职工平均工资是其他行业职工的2倍到3倍，如果加上工资外收入和职工福利待遇上的差异，实际差距可能更大。截至2008年底，机关公务员退休金水平是企业的2.1倍，事业单位月均养老金是企业的1.8倍。
　　苏海南认为，造成财富集中的因素十分复杂，既有市场自然选择因素，有转型期的特定结构性、体制性因素，还有腐败、市场失序等非正常因素。“从一定程度上来说，市场因素的财富集中，甚至是市场经济富有效率的表现。但中国要警惕非市场因素的财富集中”。
　　著名经济学家吴敬琏在接受媒体采访时也曾分析说，贫富急剧分化背后有两大主因，一是腐败，二是垄断。而非市场因素的“财富集中”，正是当下贫富差距拉大的最重要根源。